Foreign Policy: Να πώς έκρυψε ο Ερντογάν μια ωρολογιακή βόμβα βαθιά στο τραπεζικό σύστημα της Τουρκίας

O πρόεδρος της Τουρκίας,
Ρετζέπ Ταγίπ Ερντογάν
 / Φωτογραφία αρχείου:
 Presidential Press Service
 via AP, Pool

ΤO KOΛΠΟ ΠΟΥ ΜΠΟΡΕΙ ΝΑ ΠΥΡΟΔΟΤΗΣΕΙ ΤΡΑΠΕΖΙΚΗ ΚΡΙΣΗ
Για ένα λίαν επικίνδυνο εγχείρημα του Ρετζέπ Ταγίπ Ερντογάν, με στόχο να αποκρύψει ότι η Τουρκία ξοδεύει περισσότερα απ’ όσα παράγει, κάνει λόγο το Foreign Policy, σημειώνοντας ότι τα περιθώρια στενεύουν ασφυκτικά για τον Τούρκο πρόεδρο.
Σε αντίθεση με άλλες χώρες με βουνά χρεών, που οδηγούνται κάποια στιγμή στη χρεοκοπία ή επιζητούν πακέτα διάσωσης, η Τουρκία έκρυψε βαθιά μέσα στο οικονομικό της σύστημα τα προβλήματά της. «Λίγο σχετικά κρατικό χρέος, του είδους που χρηματοδοτούν τα διεθνή ομόλογα, μπορεί να βρεθεί, αν και το συνολικό μέγεθός του αυξάνεται κάπως. Σε μεγάλο δανεισμό προχώρησαν οι τράπεζες της Τουρκίας, ιδιωτικές και κρατικές, και εκεί είναι που δημιουργήθηκε το πρόβλημα για την Τουρκία.
Η πτώση της τουρκικής λίρας μπορεί να προκαλέσει τραπεζική κρίση στη γείτονα


Από την οικονομική κρίση του 2008 η FED κρατά χαμηλά τα επιτόκια, ελπίζοντας να δώσει ώθηση στην ανάκαμψη στις ΗΠΑ.
Η παρενέργεια ήταν ότι έγινε φθηνός ο δανεισμός σε δολάρια τόσο για τους Αμερικανούς όσο και για όλους τους άλλους, και οι τουρκικές τράπεζες το αντιλήφθηκαν και πήραν φθηνά δάνεια σε δολάρια. Ετσι βρέθηκαν να έχουν πολλά δολάρια, που δανείζουν σε τουρκικές εταιρείες, σε βιομηχανίες όπως του τουρισμού, της ενέργειας, των υποδομών και του real estate, που προτιμούσαν δάνεια σε δολάρια και όχι σε τουρκική λίρα, λόγω των φθηνών επιτοκίων. Τομείς όπως οι υποδομές και το real estate πωλούν πρωτίστως σε Τούρκους, άρα τα έσοδά τους τιμολογούνται σε τουρκικές λίρες, αλλά η εξόφληση των δανείων γίνεται σε δολάρια και το πρόβλημα είναι ότι με την πτώση της λίρας -σημαντική την τελευταία διετία- καθίσταται δυσκολότερη για τις τουρκικές εταιρείες η εξόφληση των δανείων σε δολάρια κι αυτό με τη σειρά του μπορεί να οδηγήσει σε τραπεζική κρίση», τονίζει το Foreign Policy.

Σημειώνει δε ότι τα δολάρια που δανείστηκαν οι τράπεζες της Τουρκίας από το εξωτερικό κατέληξαν όχι μόνο σε εταιρείες της χώρας, αλλά και σε πολίτες, που δανείζονται κυρίως σε λίρες για να αγοράσουν σπίτια και ΙΧ. Ετσι οι τράπεζες χρειάζονταν λίρες για τα δάνεια αυτά και γι’ αυτόν τον λόγο αντάλλαξαν τα δολάρια που είχαν μαζέψει με λίρες στις χρηματαγορές, πληρώνοντας ένα τέλος που συνδέεται με το επιτόκιο του τουρκικού εθνικού νομίσματος, το οποίο ορίζει η κεντρική τράπεζα της χώρας. Ετσι δημιουργήθηκε ένας δεύτερος παράγοντας κινδύνου, βαθιά θαμμένος στο τραπεζικό σύστημα της Τουρκίας, καθώς τυχόν αύξηση των επιτοκίων θα συμπαρασύρει και το κόστος δανεισμού των τραπεζών σε λίρες, με αποτέλεσμα τη συρρίκνωση των κερδών τους.

«Προσωρινή συγκάλυψη» των οικονομικών προβλημάτων το κόλπο του Ερντογάν
Η πανδημία του κορωνοϊού σάρωσε και την τουρκική οικονομία με την τουρκική λίρα να χάνει το 10% της αξίας της μόνον τον Μάρτιο και τον Απρίλιο με αποτέλεσμα να αυξηθούν οι τιμές των εισαγόμενων προϊόντων και να πέσει το βιοτικό επίπεδο των πολιτών. Κι έτσι, υπό τον φόβο διογκούμενων αντιδράσεων, η κυβέρνηση Ερντογάν παρενέβη για να φρενάρει τον καταποντισμό του εθνικού νομίσματος πουλώντας δολάρια για να αγοράσει λίρες στην αγορά, ενισχύοντας την αξία της. «Το κόλπο λειτούργησε το μεγαλύτερο μέρος του καλοκαιριού, με την ισοτιμία της τουρκικής λίρας σταθερή στο 6,85 έναντι του δολαρίου τον Ιούνιο και τον Ιούλιο», υπογραμμίζει το Foreign Policy, τονίζοντας ότι το τρικ πιάνει όσο έχει κανείς δολάρια να ξοδέψει για να στηρίξει την αξία του εθνικού νομίσματος.

Η κυβέρνηση Ερντογάν ξεκίνησε τη χρονιά με λιγότερα αποθέματα απ’ όσα θα έπρεπε να έχει και η ζήτηση για δαπάνες αυξήθηκε καθώς ο Τούρκος πρόεδρος επέμενε στην υπεράσπιση της λίρας. Και προκειμένου να βρεθούν κι άλλα δολάρια η κεντρική τράπεζα άρχισε να δανείζεται από τις τράπεζες της χώρας, που είχαν δανειστεί δισεκατομμύρια τα περασμένα χρόνια. Η κεντρική τράπεζα χρωστά 54 δισ. δολάρια στις τράπεζες της χώρας, αλλά ξόδεψε ήδη σχεδόν 65 δισ. φέτος, σύμφωνα με εκτιμήσεις της Goldman Sachs, πέραν των 40 που είχε ήδη δαπανήσει πέρυσι. Αρα αντιμετωπίζει ένα έλλειμμα γύρω στα 25 δισ. δολάρια. «Το τελευταίο που θέλει κανείς στον ισολογισμό της κεντρικής τράπεζας είναι μια μεγάλη τρύπα, αλλά αυτή είναι η κατάσταση που αντιμετωπίζει η Τουρκία. Δεν είναι πλέον σε θέση να υπερασπιστεί την τουρκική λίρα στο επίπεδο που το έκανε νωρίτερα το καλοκαίρι. Ηδη η αξία της έχει ολισθήσει κατά αρκετές ποσοστιαίες μονάδες και φαίνεται ότι είναι θέμα χρόνου μια πιο απότομη βουτιά», σημειώνει το Foreign Policy. Και καταλήγει:

«Ποιες επιλογές έχει ο Ερντογάν; Ο δρόμος είναι στρωμένος με κινδύνους. Αν αφήσει τη λίρα να πέσει, οι τουρκικές εταιρείες με χρέη σε δολάρια θα δυσκολευτούν να τα εξοφλήσουν, ενώ μια απότομη πτώση της λίρας μπορεί να οδηγήσει στην κατάρρευση τις τράπεζες της Τουρκίας.

Μια αύξηση των επιτοκίων μπορεί να σταθεροποιήσει το εθνικό νόμισμα, αλλά να ωθήσει την οικονομία σε βαθύτερη ύφεση, επιδεινώνοντας τις επιπτώσεις από την πανδημία του κορωνοϊού και συμπαρασύροντας προς τα κάτω τη δημοτικότητα του Ερντογάν. Αμφότερες οι επιλογές είναι ριψοκίνδυνες, αλλά η απραξία είναι πιθανώς χειρότερη. Η τουρκική λίρα θα πέσει ούτως ή άλλως και η οικονομία επίσης θα βυθιστεί σε παρατεταμένη ύφεση. Οσο κράτησε, ήταν ενδιαφέρον το οικονομικό πείραμα του Ερντογάν, δημιουργώντας μια ψευδαίσθηση σταθερότητας. Αλλά η απόκρυψη βαθιά στο τραπεζικό σύστημα των προβλημάτων της χώρας δεν ήταν τίποτε άλλο παρά μια προσωρινή συγκάλυψη».
Πηγή: iefimerida