«Η αύξηση των δανείων ήταν η υψηλότερη στην Ευρώπη τα τελευταία δύο χρόνια, λόγω του υψηλού δανεισμού σε επιχειρήσεις. Αναμένουμε ότι αυτή η τάση θα συνεχιστεί.
Οι θετικές εγχώριες οικονομικές προοπτικές και οι υποστηρικτικές λειτουργικές συνθήκες θα συνεχίσουν να καθοδηγούν την αύξηση των δανείων και των προμηθειών το 2026», δήλωσε ο Alessandro Boratti, επικεφαλής αναλυτής του Scope για τις ελληνικές τράπεζες.
Η καταναλωτική πίστη επεκτείνεται επίσης σταθερά, υποστηριζόμενη από την ανθεκτική αγορά εργασίας και τη βελτιωμένη εμπιστοσύνη των νοικοκυριών.
Ο τομέας των στεγαστικών δανείων έχει επιστρέψει σε θετικό έδαφος, χάρη στην πτώση των επιτοκίων, την άνοδο των τιμών των κατοικιών και τα στοχευμένα κρατικά προγράμματα στήριξης.
Αύξηση κερδοφορίας το 2026
«Ως αποτέλεσμα αυτών των παραγόντων, αναμένουμε ότι η κερδοφορία των ελληνικών τραπεζών θα αυξηθεί το 2026», συνέχισε ο Boratti, προσθέτοντας ότι οι θετικοί παράγοντες θα υπεραντισταθμίσουν τον αντίκτυπο των χαμηλότερων περιθωρίων επιτοκίων και της αύξησης του κόστους.
Σημειώνει επίσης ότι οι εξαγορές θα ενισχύσουν τα επιχειρηματικά μοντέλα. «Πρόσφατες συμφωνίες συγχωνεύσεων και εξαγορών που αφορούν ελληνικές τράπεζες στην Κύπρο, καθώς και στον τομέα των τραπεζοασφαλειών και των εξειδικευμένων χρηματοδοτήσεων στην Ελλάδα, υποδεικνύουν μια νέα στρατηγική εστίαση στη βελτίωση της διαφοροποίησης και της ανθεκτικότητας των επιχειρήσεων σε όλο τον κύκλο».
Στο 3% η μέση απόδοση ενεργητικού (RWA)
Ο Scope αναμένει ότι η μέση απόδοση του σταθμισμένου ως προς τον κίνδυνο ενερητικού των τεσσάρων συστημικών ελληνικών τραπεζών (Alpha Bank, Eurobank, Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος, Τράπεζα Πειραιώς) θα αυξηθεί οριακά στο 3% το 2026 από 2,9% το 2025.
Η θετική επίδραση της αύξησης των εσόδων και της περαιτέρω μείωσης των πιστωτικών ζημιών θα αντισταθμιστεί εν μέρει από την αύξηση των σταθμισμένων ως προς τον κίνδυνο περιουσιακών στοιχείων λόγω του υψηλότερου όγκου δανείων.
Νέα αύξηση εσόδων από προμήθειες
«Προβλέπουμε επίσης ότι η δυναμική αύξηση των τελών και προμηθειών θα συνεχισθεί το 2026, λόγω των ζωηρών αγορών τραπεζοασφαλειών και διαχείρισης περιουσίας, της αύξησης των τραπεζικών εργασιών και της επίδρασης των συνεχόμενων εξαγορών», δήλωσε ο Boratti, «αν και το κόστος από τις πιέσεις στους μισθούς και τις ψηφιακές επενδύσεις θα επηρεάσει αρνητικά την αύξηση των κερδών».
Ο Scope βλέπει θετικά τις πιστωτικές προβλέψεις των τραπεζών, δεδομένης της μειωμένης ανάγκης για περαιτέρω εξυγίανση του ισολογισμού τους και της βελτιωμένης ορατότητας σχετικά με τις τάσεις των εξυπηρετούμενων δανείων για το 2026.
Οι κίνδυνοι
Εκτιμά ότι το κόστος κινδύνου θα πλησιάσει τις 50 μονάδες βάσης. Η ισχυρή δημιουργία κερδών υποστηρίζει την κεφαλαιακή θέση και τη στρατηγική ευελιξία για τη διερεύνηση συγχωνεύσεων και εξαγορών. «Η επιταχυνόμενη απόσβεση των παλαιών αναβαλλόμενων φορολογικών πιστώσεων είναι μια ευπρόσδεκτη εξέλιξη που θα βελτιώσει την ποιότητα του κεφαλαίου», σημειώνει.
Από την άλλη πλευρά, κίνδυνοι θα μπορούσαν να προκύψουν από ένα επιδεινούμενο γεωπολιτικό τοπίο, μια διόρθωση στις τιμές των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων ή μια επιβράδυνση βασικών εμπορικών εταίρων της Ελλάδας. «Ωστόσο, με τα ποσοστά μη εξυπηρετούμενων δανείων να ομαλοποιούνται, οι κίνδυνοι ποιότητας των περιουσιακών στοιχείων παραμένουν περιορισμένοι», συνέχισε ο Boratti, προειδοποιώντας ότι «η στροφή προς τον δανεισμό μεγάλων επιχειρήσεων χρειάζεται παρακολούθηση».
Ο ανταγωνισμός σε αυτόν τον τομέα αυξάνεται, συμπεριλαμβανομένων και των διεθνών τραπεζών, εν μέρει λόγω της ισχυρής ζήτησης για δάνεια που σχετίζονται με τη ναυτιλία, την ενέργεια και τις υποδομές, αναφέρει.
«Ως αποτέλεσμα αυτών των παραγόντων, αναμένουμε ότι η κερδοφορία των ελληνικών τραπεζών θα αυξηθεί το 2026», συνέχισε ο Boratti, προσθέτοντας ότι οι θετικοί παράγοντες θα υπεραντισταθμίσουν τον αντίκτυπο των χαμηλότερων περιθωρίων επιτοκίων και της αύξησης του κόστους.
Σημειώνει επίσης ότι οι εξαγορές θα ενισχύσουν τα επιχειρηματικά μοντέλα. «Πρόσφατες συμφωνίες συγχωνεύσεων και εξαγορών που αφορούν ελληνικές τράπεζες στην Κύπρο, καθώς και στον τομέα των τραπεζοασφαλειών και των εξειδικευμένων χρηματοδοτήσεων στην Ελλάδα, υποδεικνύουν μια νέα στρατηγική εστίαση στη βελτίωση της διαφοροποίησης και της ανθεκτικότητας των επιχειρήσεων σε όλο τον κύκλο».
Στο 3% η μέση απόδοση ενεργητικού (RWA)
Ο Scope αναμένει ότι η μέση απόδοση του σταθμισμένου ως προς τον κίνδυνο ενερητικού των τεσσάρων συστημικών ελληνικών τραπεζών (Alpha Bank, Eurobank, Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος, Τράπεζα Πειραιώς) θα αυξηθεί οριακά στο 3% το 2026 από 2,9% το 2025.
Η θετική επίδραση της αύξησης των εσόδων και της περαιτέρω μείωσης των πιστωτικών ζημιών θα αντισταθμιστεί εν μέρει από την αύξηση των σταθμισμένων ως προς τον κίνδυνο περιουσιακών στοιχείων λόγω του υψηλότερου όγκου δανείων.
Νέα αύξηση εσόδων από προμήθειες
«Προβλέπουμε επίσης ότι η δυναμική αύξηση των τελών και προμηθειών θα συνεχισθεί το 2026, λόγω των ζωηρών αγορών τραπεζοασφαλειών και διαχείρισης περιουσίας, της αύξησης των τραπεζικών εργασιών και της επίδρασης των συνεχόμενων εξαγορών», δήλωσε ο Boratti, «αν και το κόστος από τις πιέσεις στους μισθούς και τις ψηφιακές επενδύσεις θα επηρεάσει αρνητικά την αύξηση των κερδών».
Ο Scope βλέπει θετικά τις πιστωτικές προβλέψεις των τραπεζών, δεδομένης της μειωμένης ανάγκης για περαιτέρω εξυγίανση του ισολογισμού τους και της βελτιωμένης ορατότητας σχετικά με τις τάσεις των εξυπηρετούμενων δανείων για το 2026.
Οι κίνδυνοι
Εκτιμά ότι το κόστος κινδύνου θα πλησιάσει τις 50 μονάδες βάσης. Η ισχυρή δημιουργία κερδών υποστηρίζει την κεφαλαιακή θέση και τη στρατηγική ευελιξία για τη διερεύνηση συγχωνεύσεων και εξαγορών. «Η επιταχυνόμενη απόσβεση των παλαιών αναβαλλόμενων φορολογικών πιστώσεων είναι μια ευπρόσδεκτη εξέλιξη που θα βελτιώσει την ποιότητα του κεφαλαίου», σημειώνει.
Από την άλλη πλευρά, κίνδυνοι θα μπορούσαν να προκύψουν από ένα επιδεινούμενο γεωπολιτικό τοπίο, μια διόρθωση στις τιμές των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων ή μια επιβράδυνση βασικών εμπορικών εταίρων της Ελλάδας. «Ωστόσο, με τα ποσοστά μη εξυπηρετούμενων δανείων να ομαλοποιούνται, οι κίνδυνοι ποιότητας των περιουσιακών στοιχείων παραμένουν περιορισμένοι», συνέχισε ο Boratti, προειδοποιώντας ότι «η στροφή προς τον δανεισμό μεγάλων επιχειρήσεων χρειάζεται παρακολούθηση».
Ο ανταγωνισμός σε αυτόν τον τομέα αυξάνεται, συμπεριλαμβανομένων και των διεθνών τραπεζών, εν μέρει λόγω της ισχυρής ζήτησης για δάνεια που σχετίζονται με τη ναυτιλία, την ενέργεια και τις υποδομές, αναφέρει.
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου
Σχόλια
Δεν βρέθηκαν σχόλια γι'αυτό το άρθρο.
Γίνε ο πρώτος που θα σχολιάσει το άρθρο χρησιμοποιώντας την παρακάτω φόρμα