Servicers: Η ακτινογραφία των ρυθμίσεων – Πού κυριαρχούν τα κουρέματα

Από το κούρεμα της οφειλής έως την παράταση του χρόνου αποπληρωμής, διαφορετικές λύσεις εφαρμόζονται για τα χρέη που διαχειρίζονται οι servicers, οι εταιρείες που αναλαμβάνουν τη διαχείριση δανείων για λογαριασμό τραπεζών, funds και άλλων αγοραστών δανείων.
Στις μακροπρόθεσμες ρυθμίσεις, τη μεγαλύτερη συμμετοχή έχει η μερική διαγραφή της οφειλής, ενώ ακολουθούν η επιμήκυνση και ο διαχωρισμός του χρέους.
Σύμφωνα με την Έκθεση Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας της Τράπεζας της Ελλάδος για τον Οκτώβριο του 2026, τα κουρέματα αντιπροσωπεύουν το 46,6% των μακροπρόθεσμων ρυθμίσεων στο χαρτοφυλάκιο που διαχειρίζονται οι εταιρείες για λογαριασμό αγοραστών δανείων. Το ποσοστό αυτό δείχνει τη συμμετοχή της συγκεκριμένης λύσης στις ρυθμίσεις αυτής της κατηγορίας και όχι πόσο μειώνεται το χρέος κάθε δανειολήπτη.
Τον Ιούνιο του 2026, οι servicers διαχειρίζονταν για λογαριασμό αγοραστών δανείων χαρτοφυλάκιο συνολικής αξίας 81,5 δισ. ευρώ, σχεδόν αμετάβλητο σε σχέση με το τέλος του 2025, ενώ οι ρυθμίσεις και οι οριστικές διευθετήσεις που είχαν πραγματοποιηθεί έως τότε αφορούσαν το 22,1% της αξίας του.
Κουρέματα και περισσότερος χρόνος αποπληρωμής
Οι οφειλές στις οποίες έχουν εφαρμοστεί μακροπρόθεσμες ρυθμίσεις ανήλθαν σε 6,1 δισ. ευρώ τον Ιούνιο του 2026, από 5,9 δισ. ευρώ τον Δεκέμβριο του 2025, αντιπροσωπεύοντας το 33,7% της συνολικής αξίας των ρυθμισμένων οφειλών του συγκεκριμένου χαρτοφυλακίου. Στην κατηγορία αυτή εντάσσονται λύσεις με διάρκεια μεγαλύτερη των δύο ετών, για τις οποίες λαμβάνεται υπόψη η εκτιμώμενη μελλοντική δυνατότητα του δανειολήπτη να πληρώνει τις υποχρεώσεις του έως τη λήξη της ρύθμισης.
Μετά τη μερική διαγραφή οφειλής, η παράταση της διάρκειας αποπληρωμής συγκεντρώνει μερίδιο 23,8%, ενώ ο διαχωρισμός της οφειλής αντιστοιχεί στο 23,2%. Έτσι, τα κουρέματα και οι παρεμβάσεις στον τρόπο και στον χρόνο αποπληρωμής καλύπτουν το μεγαλύτερο μέρος των μακροπρόθεσμων λύσεων που καταγράφει η ΤτΕ.
Μικρότερη συμμετοχή έχουν οι βραχυπρόθεσμες ρυθμίσεις, οι οποίες αφορούν οφειλές 800 εκατ. ευρώ, έναντι 900 εκατ. ευρώ στο τέλος του 2025. Η διάρκειά τους είναι μικρότερη των δύο ετών και εφαρμόζονται σε περιπτώσεις στις οποίες οι δυσκολίες αποπληρωμής εκτιμάται ότι είναι προσωρινές. Σε αυτή την κατηγορία, η συχνότερη λύση είναι η κεφαλαιοποίηση των ληξιπρόθεσμων οφειλών, δηλαδή η προσθήκη τους στο κεφάλαιο του δανείου, με μερίδιο 46,1%.
Τι περιλαμβάνουν οι οριστικές διευθετήσεις
Το μεγαλύτερο μέρος της συνολικής αξίας των ρυθμισμένων οφειλών αφορά τις οριστικές διευθετήσεις, στις οποίες περιλαμβάνονται διαφορετικές περιπτώσεις, όπως ρυθμίσεις υπό καθεστώς νομικής προστασίας, πλειστηριασμοί και διακανονισμοί απαιτήσεων.
Οι οφειλές αυτής της κατηγορίας διαμορφώθηκαν σε 11,1 δισ. ευρώ, από 10,6 δισ. ευρώ τον Δεκέμβριο του 2025, και αντιπροσωπεύουν το 61,8% της συνολικής αξίας των ρυθμισμένων οφειλών.
Σύμφωνα με την έκθεση, οι λύσεις αυτές περιλαμβάνουν μεταβολές στη συμβατική σχέση μεταξύ των πλευρών ή τον τερματισμό της. Στο εσωτερικό της κατηγορίας, οι ρυθμίσεις υπό καθεστώς νομικής προστασίας έχουν τη μεγαλύτερη συμμετοχή, με 59,5%, ενώ ακολουθούν οι πλειστηριασμοί με 28% και οι διακανονισμοί απαιτήσεων με 11,1%.
Επομένως, η ένταξη μιας οφειλής στις οριστικές διευθετήσεις δεν σημαίνει απαραίτητα ότι το χρέος έχει ήδη εξοφληθεί ή διαγραφεί, καθώς τα στοιχεία περιλαμβάνουν διαφορετικούς τρόπους διαχείρισής του.
Το μεγαλύτερο μέρος των οφειλών παραμένει κόκκινο
Παρά τις ρυθμίσεις και τις διευθετήσεις, το 89,5% της αξίας του χαρτοφυλακίου των 81,5 δισ. ευρώ παραμένει μη εξυπηρετούμενο. Το μεγαλύτερο μέρος αυτών των προβληματικών οφειλών αφορά δάνεια των οποίων οι συμβάσεις έχουν καταγγελθεί, ενώ ακολουθούν οφειλές σε καθυστέρηση άνω των 90 ημερών και δάνεια που χαρακτηρίζονται αβέβαιης είσπραξης.
Ως προς το είδος των χρηματοδοτήσεων, περίπου το μισό χαρτοφυλάκιο αφορά επιχειρηματικά δάνεια, με μερίδιο 49,2%, ενώ τα στεγαστικά αντιστοιχούν στο 30,9% και τα καταναλωτικά στο 19,9%.
Κατά το πρώτο εξάμηνο του 2026, οι αποπληρωμές, οι ρευστοποιήσεις εξασφαλίσεων και οι διαγραφές στο συγκεκριμένο χαρτοφυλάκιο ανήλθαν συνολικά σε 1,8 δισ. ευρώ. Από αυτά, 1 δισ. ευρώ αφορούσε αποπληρωμές, 400 εκατ. ευρώ προήλθαν από ρευστοποιήσεις περιουσιακών στοιχείων που είχαν δοθεί ως εξασφαλίσεις και άλλα 400 εκατ. ευρώ αφορούσαν διαγραφές.
Πέρα από τις οφειλές για λογαριασμό αγοραστών δανείων, οι servicers διαχειρίζονται και χαρτοφυλάκια για λογαριασμό τραπεζών και άλλων χρηματοδοτικών ιδρυμάτων, αξίας 9,8 δισ. ευρώ. Με αυτά συνυπολογισμένα, η συνολική αξία των υπό διαχείριση οφειλών διαμορφώθηκε σε 91,3 δισ. ευρώ τον Ιούνιο του 2026.
Η εξυγίανση των τραπεζικών ισολογισμών δεν σημαίνει ότι τα χρέη έχουν πάψει να βαραίνουν την οικονομία, καθώς σημαντικό μέρος των προβληματικών δανείων έχει μεταφερθεί στους servicers και εξακολουθεί να εκκρεμεί η διευθέτησή του. Γι’ αυτό και η Τράπεζα της Ελλάδος τονίζει ότι η περαιτέρω μείωση του μη εξυπηρετούμενου ιδιωτικού χρέους πρέπει να παραμείνει προτεραιότητα για όλους τους εμπλεκόμενους φορείς.